Au(T+D)先物契約10枚で、建値280元/グラム、決済値285元/グラムの場合、証拠金比率11%で利益50,000元、証拠金占有308,000元、リターン率約16.23%となります。当計算機があなたが各ステップを直感的に理解するのをお手伝いします。
概念説明
国内の貴金属先物契約は、上海黄金交易所（上金所）および上海期货交易所（上期所）で上場取引される標準化契約であり、Au(T+D)、mAu(T+D)、Ag(T+D)、および沪金、沪银先物を含みます。これらの契約は証拠金取引を採用し、双方向のポジション開設（ロング/ショート）が可能で、レバレッジ効果を有します。本ツールは主要契約の基本パラメータ（取引単位、最小変動価位、取引所証拠金比率など）を統合し、あなたが入力した建値、決済値、方向、枚数に基づいて、証拠金占有、損益金額、および投資リターン率を自動計算します。
原理と公式
コア公式：
損益 = (決済値 − 建値) × 契約単位 × 枚数 × 方向係数
ここで方向係数：ロングは+1、ショートは−1です。ショートの場合、決済値が建値より低い場合のみ利益が出て、公式は自動的にこれを反映します。
証拠金 = 建値 × 契約単位 × 枚数 × 証拠金比率
証拠金比率は取引所が発表し、本ツールでリアルタイムで確認できます（例：Au(T+D)は現在11%、Ag(T+D)は12%など）。
この公式が合理的な理由は何ですか？貴金属価格は元/グラムまたは元/キログラムで見積もられており、1グラムあたりの価格差に契約単位を乗じると1枚あたりの損益が得られ、枚数を乗じると総損益が得られます。レバレッジは収益と損失を拡大し、証拠金はあなたが実際に投資した自有資金です。リターン率 = 損益 / 証拠金は、資金の利用効率を直接反映します。
詳細な計算例 / 実行手順
Au(T+D)先物契約を例に説明します。上記の計算機を開いてください：
- 「契約コード」ドロップダウンで Au(T+D) を選択すると、右側に取引単位1000グラム/枚、証拠金比率11%が自動表示されます。
- 「方向」で ロング を選択します。
- 「建値（元/グラム）」に 280 を入力します。
- 「決済値（元/グラム）」に 285 を入力します。
- 「枚数」に 10 を入力します。
- 「計算」ボタンをクリックします。
計算機の右側の結果領域に表示されます：
- 証拠金占有：280 × 1000 × 10 × 11% = 308,000 元
- 損益金額：(285 − 280) × 1000 × 10 = 50,000 元
- 投資リターン率：50,000 / 308,000 ≈ 16.23%
解釈：価格は1.79% (5/280) しか上昇していませんが、レバレッジによってリターン率は16.23%に達しており、レバレッジ効果が明らかです。価格が275元/グラムに下落すると、1枚あたり-500元の損失、総損失50,000元となり、リターン率-16.23%で、リスクも同様に拡大しています。
さらなる例 / 複数シナリオの比較
比較例——Ag(T+D)ショート：
- 契約コード選択 Ag(T+D)、取引単位15キログラム/枚、証拠金比率12%。
- 方向選択 ショート。
- 建値（元/キログラム）4000 を入力。
- 決済値 3800 を入力。
- 枚数 5 を入力。
- 計算をクリック。
結果：証拠金 = 4000×15×5×12% = 36,000元；損益 = (4000−3800)×15×5 = 15,000元；リターン率41.67%。
決済値が逆に4200元/キログラムに上昇した場合、ショート損失 = (4000−4200)×15×5 = −15,000元、リターン率 −41.67%。これにより、双方向取引は方向が間違った場合、同等のリスクを負うことが示されます。
結果の解釈方法 / 数値の意味
| 損益金額 | リターン率 | 意味 |
|---|
| 正数 | 正数 | 方向判断が正しく、利益を得ています。リターン率の高低はレバレッジの倍数によって異なります。（この例のリターン率16%は中程度より高いです） |
| 負数 | 負数 | 方向が間違い、損失が発生しています。損失が証拠金を超える可能性があることに注意してください（極端な相場で穿仓）が、本ツールはこれをシミュレートしていません。 |
| ゼロ | ゼロ | 価格に変動がなく、損益がありません（取引コストを無視します）。 |
特に注意：リターン率 ≥ 5% は価格変動によって明らかなレバレッジ収益がもたらされることを示していますが、価格ボラティリティと組み合わせて持続可能性を判断する必要があります。リターン率 ≤ −10% は警戒が必要であり、追加証拠金またはロスカットをトリガーする可能性があります。本ツールは手数料と延期費を含まないため、実際のリターン率は若干低くなります。
よくある誤り / 注意すべき点
- 方向係数の逆転：ショートの場合、決済値から建値を引くのではなく、建値から決済値を引いてください。当計算機は自動的に処理していますが、手計算では頻繁に犯される誤りです。
- 取引単位の混淆：Au(T+D)は1000グラム/枚、mAu(T+D)は100グラム/枚であり、契約を誤選択すると、結果は10倍のずれが生じます。ドロップダウンに自動表示されるパラメータを必ず確認してください。
- 価格単位の不一致：金は元/グラムで見積もられ、銀は元/キログラムで見積もられており、契約単位は対応していますが、入力時には小数位に注意してください（例えば、280元/グラムを280000と書かないようにしてください）。
- 証拠金比率の変動を無視：取引所は極端な相場で一時的に証拠金比率を上げる可能性があり、本ツールはデフォルト値を使用しており、実際の占有は異なる可能性があります。
- 取引コストの計上なし：手数料、延期費、決済費などは含まれておらず、長期保有または頻繁な取引は実際の損益に大きな影響を与える可能性があります。
よくある質問（FAQ）
- このツールは国際貴金属（ロンドン金など）に使用できますか？いいえ。国内貴金属先物契約の見積単位と証拠金規則は国際市場と異なります。専用の国際金計算機を使用してください。
- 証拠金比率はどこから取得しますか？当ツールには上金所と上期所の最新発表データが組み込まれており、毎週更新されます。計算機を開いた後、契約コードを選択すると、右側にリアルタイムリファレンス比率が表示されます。最終的には、あなたのアカウント開設証券会社の通知に従ってください。
- 計算した証拠金と実際のアカウントに差異がある理由は何ですか？理由としては以下が考えられます：（1）使用している証拠金比率は取引所の最低基準であり、ブローカーは数パーセントを上乗せします。（2）ポジション方向が異なる（ロングとショートは異なる証拠金要件を持つ可能性があります）。（3）当日の決済価格と建値が異なります。
- 損益計算には夜間手数料（延期費）が含まれていますか？含まれていません。Au(T+D)とAg(T+D)には延期費があり、ロング・ショートの支払方向が異なり、毎日変わります。本ツールは価格差損益のみを計算し、長期保有時は延期費を別途見積もることをお勧めします。
- リターン率の百分比をどのように見て合理的と判断しますか？日中取引の場合、月間リターン率が30%を超えることは通常、極めて高いリスクを伴います。中期から長期の保有の場合、年間リターン率を参考にしてください。本ツールは年化されておらず、単一取引のレバレッジリターンのみを反映しています。
- 異なる枚数を入力して結果を比較できますか？はい。計算機は任意の入力を変更して再計算をサポートしており、複数回試してみて、証拠金占有と損益の比例関係を観察することをお勧めします。
制限事項 / 注意事項
- 本ツールの結果は投資、財務または税務上のアドバイスを構成せず、参考情報のみです。
- 実際の取引については、あなたのアカウント開設先の先物会社または銀行が提供するリスク開示書および取引規則に従ってください。
- スリッページ、流動性不足、値幅制限などの市場リスクは考慮されていません。
- レバレッジ取引は全元本の損失につながる可能性があり、追加負債（穿仓）を生じる可能性があります。ポジションを合理的に管理してください。
- 本ツールに組み込まれた証拠金比率、契約単位などのパラメータは公開情報から取得しており、取引所のリアルタイムデータと完全に一致することを保証しません。大きな相場変動時に取引所はパラメータを調整する可能性があります。
- 税費の正確な計算またはコンプライアンスヘッジが必要な場合は、ライセンスを持つ専門家に相談するか、公式計算機を使用してください。
今、上記の計算機で自分の数字を試してみることができます。建値、決済値、または枚数を変更して、損益がどのように変わるかを観察してください。
